2017年高級會計師考試試題

　　甲公司為一家在境內外同時上市的公司。根據財政部等五部委聯合發布的《企業內部控制基本規范》及其配套指引，甲公司制定了內部控制規范體系實施工作方案，該方案要點如下：

　　(1)工作原則。董事會在建立與實施內部控制過程中，必須統籌考慮投入成本和產出效益之比，如果影響工作效率，不實施相應控制。

　　(2)組織形式。董事會對內部控制的建立健全和有效實施負責，審查企業內部控制的設計，監督內部控制有效實施。監事會對董事會建立與實施內部控制進行監督，監事會主席不能參加董事會召開的涉及內部控制的會議，召開獨立的監事會議處理相關事項。

　　(3)人力資源。公司根據人力資源總體規劃，結合生產經營實際需要，制定人力資源計劃，計劃規定企業關鍵崗位人員離職，經董事會集體決策通過即可。同時，公司定期對年度人力資源計劃執行情況進行評估，總結人力資源管理經驗，分析存在的主要缺陷和不足，完善人力資源政策。

　　(4)評價原則。公司根據各項業務和事項，評價內部控制的運行，對其各個方面進行全面、系統、綜合評價，內部控制評價除反映當前內部控制的狀況外，還應包含企業未來期間將要實施的控制。

　　(5)責任認定。建立健全和有效實施內部控制，評價內部控制的有效性是公司管理層的責任;在實施審計工作的基礎上對內部控制的有效性發表審計意見，是注冊會計師的責任。

　　(6)外部審計。甲公司擬聘請ABC會計師事務所對本年內部控制進行審計，由于ABC會計師事務所的員工具有良好的專業素質和專業勝任能力，公司決定將本年財務報表審計的任務也交給ABC會計事務所。

　　要求：根據《企業內部控制基本規范》及其配套指引的要求，逐項分析判斷甲公司(1)至(6)項內容是否存在不當之處;對存在不當之處的，分別指出不當之處，并分別說明理由。

　　2.

　　甲公司是一家糧食加工公司，加工經營具有地方特色的綠色大米、雜糧等糧食產品，主要市場位于東北、華北和西北地區。

　　近年來，隨著銷售量的擴大，消費者對甲公司品牌給予認可，甲公司董事會決定通過并購的方式來擴大在其他地區的市場份額。經過一段時間的考察，2014末初甲公司計劃通過股權收購的方式，收購位于中部地區某省的一家產品品質較高、但品牌知名度較低的乙公司的全部股權。目前，乙公司主要市場是華中、華東和華南地區，有關乙公司2014年財務報表主要數據如下：

　　乙公司2014年度財務報表主要數據

　　單位：萬元

　　2014年12月31日，甲公司與乙公司達成并購協議，甲公司最終以24000萬元收購乙公司，并購簽訂如下或有對價條款。

　　乙公司2015年度實現的稅后凈利潤應不低于1000萬元，如乙公司未能實現上述業績承諾，轉讓方應將差額現金補償給甲公司。

　　為獲得上述24000萬元的收購資金，甲公司提出了以下兩種籌資方案：

　　方案一：發行5年期的長期債券，債券的票面利率為10%;

　　方案二：發行普通股，以2014年12月31日的收盤價為基礎，以每股24元增發普通股1000萬股;

　　截止2014年年末，甲公司發行在外的普通股股數為5000萬股，本次籌資前每年的利息支出為2000萬元。甲公司預計2015年可實現息稅前利潤2億元，公司的所得稅稅率為25%。

　　要求：

　　(1)根據資料，分析甲公司并購乙公司采用的是何種公司戰略，并說明理由。并簡述采用該戰略的適宜情形。

　　(2)根據資料，假設乙公司維持目前的資本結構，不增加權益融資，請計算乙公司可持續的增長率，并進一步分析其實現業績的可能性。

　　(3)根據資料，請計算甲公司兩種籌資方案的每股收益無差異點，并判斷甲公司應該采用哪種方案籌資最佳。

　　3.

　　甲集團公司是一家從事家電生產、服裝生產、高檔化妝品生產、房地產開發的多元化企業，公司總部在北京，分別在深圳，上海設立了兩家子公司。2015年初，集團召開2014年全年工作評價，以及2015年預算管理工作務虛會，會議要點如下：

　　業績評價方面：針對2014年度深圳、上海兩家子公司的經營業績進行評價。兩家子公司的基礎財務數據如下表：

　　單位：億元

　　預算目標方面：根據董事會的預算目標，2015年集團營業收入需要增長10%，利潤總額需要增長8%。2014年甲集團營業收入為70億，預計實際利潤總額為12億。

　　預算調整方面：總會計師A指出應規范預算編制方式，逐步改變“預算是一個財務計劃和過程控制的工具，從企業的戰略目標直至單個部門的具體預算項等，均由企業的最高管理層決定，較低層的經理及員工只是按照預算原則執行預算”的模式。

　　成本核算方法改進方面：為進行更準確的產品盈利分析，2015年起對各類產品逐步推進作業成本法的核算方法，替代原來以產量為基礎的傳統成本計算方法。

　　要求：

　　(1)分別計算上海、深圳子公司的經濟增加值，并根據增加值對兩家子公司的業績水平進行比較評價。

　　(2)計算甲集團公司2015年營業收入及利潤總額的預算目標值。

　　(3)指出甲集團公司之前預算編制的方式以及此方式存在的缺陷

　　(4)簡述作業成本法下的產品盈利分析。

　　4.

　　甲公司是中國一家汽車生產廠家，2013年年末，甲公司擬收購澳大利亞汽車配件生產商乙公司，其聘請的資產評估機構對乙公司進行估值，以2014年—2018年為預測期，乙公司的相關財務預測數據如下表所示：

　　金額單位：億元

　　假定從2019年起，乙公司自由現金流量以5%的年復利增長率固定增長，乙公司2013年年末債務的市場價值為20億。

　　資產評估機構確定的乙公司當前的產權比為1;市場無風險報酬率、市場投資組合的平均報酬率分別為5%和10%，乙公司的貝塔系數為1.4;企業所得稅稅率為20%，稅前債務資本成本為10%。

　　經雙方談判，甲公司擬支付80億元取得乙公司的全部股權，并購前甲公司股權價值為850億元，并購后甲公司與乙公司的整體股權價值為950億，并購過程中發生審計、咨詢費、評估費5.5億元。

　　有關復利現值系數表如下：

　　要求：

　　(1)填寫表格中“自由現金流量”一行數據。

　　(2)計算使用收益法評估乙公司時所使用的折現率。

　　(3)計算乙公司在2018年年末的企業價值的現值。

　　(4)計算乙公司在2013年年末的企業股權價值。

　　(5)計算甲公司并購乙公司的并購收益與并購凈收益。

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